汽车行业跟踪：极氪正式在纽交所挂牌上市，看好五月需求释放与智能化迭代机会

（以下内容从信达证券《行业跟踪：极氪正式在纽交所挂牌上市，看好五月需求释放与智能化迭代机会》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
四月乘用数据小幅下降，看好五月开始政策带动需求释放与智能化迭代机会。根据乘联会数据，4月全国乘用市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%；今年以来累计零售636.4万辆，同比增长8.0%。其中4月新能源市场零售67.4万辆，同比增长28.3%，环比下降5.7%；新能源渗透率39.9%，自主品牌新能源渗透率53.6%，豪华中的新能源渗透率31.5%。我们认为4月数据同比下降主要因去年一季度价格战影响下的基数较高，24年燃油降价空间逐渐缩小，对销量驱动有限，但新能源乘用数据24年仍维持高增，渗透率接近4成。展望5月，随着商务部组织开展全国以旧换新促销活动，以及四月底北京展开幕带动大批新上市，我们认为有望快速释放前期的观望需求；智能化层面，随着特斯拉FSD落地预期逐渐走强，华为、小鹏等新势力智能化不断迭代，产品力也有望实现快速提升。
投建议：2024年以旧换新政策正式落地，参考历次较大规模的消费刺激政策，政策落地有望为行业需求带来显著增量，并促使潜在观望需求释放。今年以来行业表现较淡，消费者观望氛围较强，我们看好随着以旧换新细则出炉，需求全面释放带动行业β有望拐点向上。整建议关注【长安、比亚迪、赛力斯、北蓝谷、长城、吉利、理想、零跑】等自主与新势力企业，零部件建议关注绑定强势主机厂及高景气赛道的龙头公司，如华为产业链【拓普集团、沪光股份、信质集团】等，小米链【无锡振华、模塑科技】等，理想链【博俊科技、秦安股份】等，以及其他细分赛道龙头【福耀集团、星宇股份、伯特利、爱柯迪、继峰股份、新泉股份】等。
市场回顾：
本周板块录得上涨。本周（5.6-5.10）板块+0.17%，居中信一级行业第24位，跑输沪深300指数（1.72%）-1.55pct，跑输上证指数（1.60%）-1.43pct。
商用、摩托、销售及服务板块录得上涨，乘用、零部件板块录得下跌。本周乘用板块-0.20%，商用板块+2.35%，摩托及其他板块+9.79%，零部件板块-1.00%，销售及服务板块+0.14%。
个股方面，乘用板块比亚迪（+4.26%）、海马（+2.97%）、长安（+0.41%）、一解放（+0.33%）、广集团（0.00%）等个股涨幅靠前；商用板块*ST亚星（+11.83%）、宇通客（+7.59%）、金龙（+7.52%）、诺力股份（+6.74%）、中通客（+2.73%）等个股涨幅靠前；零部件板块亚通精工（+13.16%）、钧达股份（+9.13%）、翔楼新材（+8.45%）、联明股份（+8.37%）、新朋股份（+7.56%）、朗博科技（+7.32%）、东安动力（+7.30%）、宁波方正（+7.05%）、华安鑫创（+6.79%）、浙江仙通（+6.54%）等个股涨幅靠前。
国际快：（1）极氪正式在美国纽交所挂牌上市；（2）法国财长：若比亚迪决定在法设厂，法方将表示欢迎；（3）今年自动驾驶最大融额诞生，英国初创公司拿下75.8亿，软银英伟达微软都投了；（4）韩国市调机构：一季度全球各类电池装机总量同比增长22%；（5）韩国4月出口额创新高；（6）通用高层变动，SteveHill将接掌中国业务；（7）宝马首席执行官反对欧盟对中国电动征收额外关税；（8）捷豹路虎发布2023/24财年年报，全年营收290亿英镑；（9）德国近千人集会抗议特斯拉工厂扩建计划。
国内速递：（1）长安福特换帅：艾小明跨界接棒公司总裁，何晓庆将退休；（2）周鸿�t回应试驾飞行：看好低空经济，自己不是圈顶流；（3）1亿公里，嬴彻科技卡NOA商业里程新突破，已实现干线物流行业全覆盖；（4）蔚来与广集团签署充换电战略合作协议；（5）工信部：锂电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%；（6）广集团：“广GOVE”飞行最大航程30km；（7）商务部介绍《以旧换新补贴实施细则》有关情况；（8）长城：已具备小容量全固态软包电芯制备能力将加快固态电池上应用。
本周铝周均价环比上涨，天然橡胶、冷轧板、碳酸锂、聚丙烯、铜周均价环比下降。铝均价周环比+0.05%，天然橡胶均价周环比-0.04%，冷轧板均价周环比-0.43%，碳酸锂均价周环比-0.63%，聚丙烯均价周环比-1.32%，铜均价周环比-2.03%。
风险因素：需求恢复不及预期、智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。